• 据报道,据新闻报道,wework正在探索发行垃圾债券的最大股东,软银之后履行其融资需求的可能性,敦促组搁置其计划进行首次公开​​募股。
  • 该公司先前发出的垃圾债券在2018年,但现在考虑到其近期估值和不确定性围绕其财政斜线投资者不会被视为接受。
  • “如果公司的价值是有问题,整个事情的揭开,”在钻石山的投资组合经理约翰·麦克莱恩说,在商业内幕的采访。
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投资者的不同群体之间运行,以自身资金wework的日子很可能已经陷入了障碍。

在本周的坏消息乱舞,公司的 首次公开发行股票的潜在设置被搁置 其第一大股东,软银和wework的的建议 发行垃圾债券的最新计划 以满足其资金需求是惊吓的投资者。

无利可图,撑起了数十亿的资金来自软银,并与超过十亿的长期债务余额$,wework引起了新闻它看起来挖掘垃圾债券市场,以维持自身的惊愕。它已经对高收益债券的投资者之前,但那是早在2018年, 当垃圾债券的热麒麟趋势.

截至周二上午在纽约,wework债务价格下跌的战战兢兢的投资者出售债券。给投资者的反应,以wework的新闻周期的指示,上周五该公司的债券以7.26%的收率在102.78以上面值进行交易,但截至周三,他们在97.71有收益率为8.4%,交易以及在8%以上。

wework正处于资金困境,已经排成了$ 6十亿信用额度是其筹集至少$ 3十亿在其IPO队伍,根据其S-1招股说明书发售。

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“整个公司是基于越来越高的估值不同的投资建立在不断采购资金。如果公司的价值是有问题,整个事情的揭开,”约翰·麦克莱恩,在钻石山的投资组合经理,一个美国投资公司管理固定收益基金,向商界知情人士在接受记者采访。

“他们的借贷模式是严重问题,在这一点上,”他补充说。

wework现有债务的持有人已经开始抛售其持有的IPO的斗争中获得发展动力的结果。该公司最初希望为约47十亿$一个巨大的估值,但 华尔街日报周日报道 该公司可能削减估值低于十亿$ 20

麦克莱恩说,wework的情况下,他从未见过如此高的估值看似独角兽从有股票和债券投资这么少的支持。

wework下降到商业内幕发表评论。

wework的2018年饥饿垃圾债券债务

我们工作 previously issued $702 million in unsecured bonds in 2018, at a hot point in fixed-income markets. The company is rated B, sub-investment grade or junk, by the ratings agencies Fitch 和 S&P, meaning its debt issuance appeals to high-yield investors who are willing to take on more risk to fund a company.

该公司就职的垃圾债券取得了7.875%,吸引了大量投资者的兴趣, 按照其他快速成长的高科技公司的路径 像尤伯杯,特斯拉和 Netflix公司 在攻高收益市场。投资者已经变得越来越谨慎,然而,现金燃公司打桩杠杆半信半疑之际财务状况。

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高评级的私人科技公司与估值的北十亿$ 1,被称为麒麟,不是高收益空间的传统乘客。但他们发现投资者需求的甜蜜点从去年开始之际低美国国债收益率和借贷杠杆热潮。

这些公司的吸引力以前被形容为“光环效应”,但缺乏对公司的财务状况明确说服力的信息可能会导致投资者信心暴跌。