• 高盛最近决定扩大其私人投资业务已经在私募股权投资巨头黑石扬眉,消息人士告诉商业内幕。
  • 黑石是最大的费缴纳华尔街之一,该公司是恼火,高盛更将直接交易竞争。
  • 截至目前,黑石的怨言也没有造成任何业务损失对高盛来说,尽管这可能会改变。

高盛的最新战略支点已经与它的最大客户之一提高令人发指。 

在黑石,是世界上最大的替代投资平台的高管,担心高盛最近宣布,计划到一些私人投资团队和圈子全球筹集数百亿美元,将使两家公司为更多的直接竞争结合起来,根据三个人用自己的思维的知识。 

一个源与此事直接了解说,一些交易商受到严重质疑的黑石集团与投资银行关系的未来。另一个说,他很恼火。三分之一的人表示黑石集团高管已经使用高盛的计划为借口,试图挖走才华的工人。 

另一熟悉情况的人士表示,高盛已设法与黑石冲突在过去,没想到它的最新的计划将损害长期合作关系。在某种程度上交易撮合者恼火,这将是夯实和管理,该人士表示。到目前为止,黑石的牢骚,并没有造成任何已知的商业反响,与局限于私人界喋喋不休。 

“黑石集团与高盛一个了不起的关系,”黑石发言人说。 “我们希望继续做显著的业务和他们前进。”

然而黑石是不是高盛的近期计划惊动了只收购基金。其他公司是根据在公司的竞争对手谁已经从客户听到关于这个具体问题银行家支撑它们在整个私募股权投资,房地产和私人信贷市场更加激烈的竞争。  

阅读更多: “这是很好的致富”:符合高盛银行家谁已建成的私人投资帝国,去头对头与黑石 - 你可能从来没有听说过他已经

拉拢与客户发生冲突 

Private-equity and real-estate execs are annoyed that Goldman would pursue a plan to compete more directly for deals, even as its top-ranked investment-banking division views the same firms as a source of M&A and capital-raising fees, the people said. The industry is among the biggest payers of fees to Wall Street, with Blackstone and Carlyle ranking second and third since 2014, at $2.1 billion 和 $1.7 billion, respectively, according to Refinitiv.  

值得关注的是,因为高盛在具有买断手臂和黑石的决定,几年前出售其咨询业务,部分地避免利益冲突的华尔街地位更加突出。 

高盛首席执行官David所罗门解决的课题后自主研究了Evercore ISI和基督教波鲁的华尔街分析师格伦·斯科尔上调其对公司今年7月的电话会议。两位分析师都表示,他们预计高盛越来越多地与客户发生冲突。  

“我可以说,有从时间问题,时间说出来这种商业模式,但我们专注于达成适当的平衡,已经证明了的时间久了,我认为我们能够始终如一地做到这一点,”所罗门说过。 “我们正在与我们的客户和听我们的客户。”高盛发言人拒绝超出了他的言论发表评论。

高盛将法院的冲突与客户是不是新的。该银行工作 自1991年以来一个私人投资业务 而被列为世界上最大的另类资产管理公司之一。 

阅读更多: 高盛正在考虑替代性投资单位的改组为一个计划,以简化银行的战略的一部分

但用更少的钱管理下,特别是在私募股权,高盛常常避免规模最大的交易(一个例外是当它只是在危机发生之前提出的$ 20十亿的基金)或寻求coinvestments。沃尔克规则帽公司多少可以利用自身的资金用于此类投资。并在危机后的银行法规处理更有利一家房地产企业在金融危机中搁浅,削弱了什么可能成长为一个更大的竞争对手黑石集团。 

数千亿的“干粉”  

高盛的筹款预计新增的那种火力,将使它在其中黑石和其他几个人都享有成功的大额交易后会更加活跃。朱利安·索尔兹伯里,所罗门为他的投资观点值得信赖的合作伙伴,现在负责内部被视为一个有吸引力的增长机会的房地产业务。 

通过一些措施,高盛的推动不能有一个更不受欢迎的时间私募股权投资行业。投资者把资金交给私人市场和竞争已经很火爆。

高达500十亿$ $ 600十亿“干粉”的 - 或投资者尚未使用的募集资金 - 已经积累仅在美国,根据剑桥协会的顾问机构投资者。添加另一财大气粗的投资者对价值数十亿美元的交易,竞争增加部署资本面临的又一挑战。

“的竞争优势较大的私募股权公司相信并宣扬之一是因为他们有机会获得更大的资金池,自己和他们的LPS,他们可以在市场上具有一定规模的支架竞争力的地方企业的优势不能,”据一位银行家谁与黑石的作品,并要求匿名保护关系。银行家补充说,只有能写大规模检查企业屈指可数。 “所以,如果高盛是另一个进入者那一方,那么是的,没有人会欢迎他们进来。” 

阅读更多: 高盛高管的计划后,争夺该公司的利润丰厚的私募股权投资部分的控制合并它 - 赌注不能更高

冲突的历史 

在过去的几个月里,黑石,也经历了一些之后,高盛的顶尖人才,根据人与它的战略的知识。私募股权巨头不得不盯向了半打左右的高盛员工和成功挖角一个 - 丹oneglia为不良债务交易 - 前资深高管,高盛介入问黑石打退堂鼓了,其中一个人说。  

虽然高盛试图拦截与黑石的任何冲突缓和甚至发生,根据人与他们的努力的知识。在一种情况下,高盛的银行家称为黑石高管给他们抬起头即将到来的战略公布,缓解他们有可能对银行的计划有任何的恐惧,其中一个人说。 

作为两家华尔街最强大的公司,该公司有冲突的历史。去年,他们就有关房地产开发商hovnanian企业信用违约掉期交易的两侧发现自己被锁定后角。分歧得到了一定的水平,这是黑石集团总裁乔恩·格雷和当时的高盛首席执行官劳埃德•布兰克费恩,彭博之间的2018年3月的午餐会话主题 去年报道。两个月后,黑石收购高盛的位置,以帮助投资银行退出大部分贸易的一大块。

阅读更多: 满足建设公司的新百仕通去年秋季私募投资部负责高盛高管 - 而抽了银行的萎靡不振的股票价格

更广泛地说,有丰富的投资银行和客户之间的冲突史。在2004年,并购基金抱怨当摩根大通的合作伙伴和瑞士信贷的商人银行部门在击败了KKR和黑石制药公司Warner Chilcott的什么 华尔街日报 被称为“竞争激烈的拍卖。”在2005年,高盛建议在与群岛控股合并的纽约证券交易所,尽管拥有群岛中的一个大赌注。而在2012年,高盛建议管道公司埃尔帕索业公司。由金德 - 摩根在C它大约$ 23十亿的收购。尽管在能源公司持有大量股权。 

与风险高利润的收费,摩根大通纺出其收购的手臂,而瑞士信贷收缩其野心。高盛既没有。